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蓝筹股认可标准公布或促数千亿存量险资入市

2019-05-15 01:59:07 | 来源: 养生

蓝筹股认可标准公布 或促数千亿存量险资入市

27日,中国保监会印发了《保险公司偿付能力报告编报规则 问题解答第23号:历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股》(以下简称 《问题解答》)的通知。通知完善了运用历史存量高利率保单资金投资蓝筹股的认可标准。并自2014年第二季度偿付能力报告编报起施行。

对此,市场分析人士预计,这或将使得数千亿资金流入蓝筹股。

某业内人士对表示,历史存量保单的政策是监管层的表态,意义在于引导长期投资。不过,险资的终投向,并非单纯由政策驱动,还要考虑资本市场走势等因素。

蓝筹股认可标准明确

今年1月8日,保监会宣布将 启动历史存量保单投资蓝筹股政策,允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点 。历史存量高利率保单是指寿险公司1999年6月10日之前签发的定价利率高于2.5%的保单。随着银行利率持续走低,导致这部分保单出现巨大的利差损失,也成为这些保险公司很大的包袱。

据粗略统计,目前中国人寿集团、中国平安寿险和中国太保寿险共计持有3000多亿元这样的 老保单 ,而加上泰康、新华等保险公司,合计或接近4000亿元。

保监会当时表示,选择 老保单 开展蓝筹股试点,主要是出于以下考虑:一是这类保单所形成的资金期限长、现金流稳定,符合资产负债匹配原则;二是此类业务规模有限,易于划分,并可实施封闭运行;三是目前各类公司对历史存量保单均已采取专门管理制度,在风险防范方面已积累了经验,也便于分类监管;四是目前蓝筹股估值较低,是历史存量保单配置的较好时机。

但是对于什么样的股票属于蓝筹股,保监会当时并未明确。不过,《每日经济》留意到,在披露的《问题解答》中,首次明确蓝筹股是指在中国主板市场发行的,个股市值高于200亿元人民币、现金红利支付率不低于10%或股息率高于3%的股票。另外,《问题解答》规定,保险公司运用历史存量高利率保单资金投资的蓝筹股,需符合两个条件:一是设立专门账户、封闭运作,并单独管理;二是是长期持有,而非短期交易。保险公司管理层应当明确投资各蓝筹股的目的,并形成书面记录。

险资投向股票和基金占比跌破10%

业界人士表示,启动历史保单投资蓝筹股政策,这意味着数千亿元的 老保单 将不受险资投资股票基金不得超过20%的 高压线 限制。理论上,这些资金可以全部进入股票市场,为A股市场增加活力。

根据多家券商分析师此前的预估,上述几家保险公司历史存量保单的规模可达数千亿元,新规或将提升其投资蓝筹股的空间。

不过,虽然这被市场解读为一大利好,然而险资的流向并非单纯由政策驱动,注意到,近期伴随股市的低迷,保险资金投资股票和证券投资基金的占比非但没有增加,在今年5月底更是降至10%以下。

保监会数据显示,今年5月份,保险资金投资股票和证券投资基金8141.13亿元,占比由4月份的10.08%下降到9.82%,跌破10%大关。这也是继去年7月底以来,9个月后这一比例再次破10%。而从资金的数来讲,今年4月保险资金投资股票和证券投资基金的金额为8220.22亿元,5月数据也低于4月。

某险企投资部负责人章先生在与交流时认为,历史存量保单的政策是监管层的表态,意义在于引导长期投资。但险资的终投向,并非单纯由政策驱动,还要考虑资本市场走势等因素。截至6月27日收盘,今年上半年上证指数累计下跌3.76%;反映大盘蓝筹股走势的沪深300指数则累计下跌了7.72%。

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